2024-06-04，华泰证券发布一篇电子行业的研究报告，报告指出，从低成本算力到高速互联的AI全面突围。

　　报告具体内容如下：

　　英伟达Computex直击：AI计算与应用新纪元，由低成本算力开启 24年6月Computex展会在中国台湾举行。英伟达CEO黄仁勋于6月2日发表主题演讲，阐述英伟达与AI发展密不可分。自12年开始AI发展出现突破，CUDA和Alexnet奠定了英伟达为AI提供大算力及软件生态的基础。而后19年收购Mellanox至今，发展NVLink和InfiniBand等传输互联技术，奠定了英伟达在解决AI算力和传输瓶颈一枝独秀的地位。而17年Transformers出现后至22年ChatGPT诞生所掀起的GenAI浪潮，其发展跟英伟达的GPU也是密不可分。演讲有如下启示：算力成本的显著下降，使得处理（）成为可能，我们认为，从低成本算力到高速互联的AI革命已全面开启。 从CUDA生态拓展和NIM看AI商业应用探索 英伟达的CUDA生态圈为行业领先。至今，NVIDIA已经拥有超过350个CUDA应用库。从中我们可一窥面向企业的大模型应用。例如，台积电正在实施cuLITHO以加速芯片设计；还有基于AI的最佳路径规划算法的cuOPT、模拟量子计算机的cuQUANTUM；数据处理加速器cuDF等。此外，英伟达还宣布推出一项AI模型推理服务——NVIDIANIM。全球2800万开发者可以通过NIM将AI模型部署在云、数据中心或工作站上，可将构建copilots、ChatGPT聊天机器人等生成式AI应用的时间从数周缩短至几分钟。 NVLink与InfiniBand互为臂助，共建英伟达超级AI工厂 当前AI巨头纷纷自研或升级互联技术以期突破算力飞涨带来的硬件限制。 英伟达“快人一步”，其以自研NVLink为主、InfiniBand为辅构建AI工厂互联版图，实现由1枚GPU到32,000枚GPU组成超算中心“AI工厂”的完整互联。该AI工厂架构多由InfiniBand负责服务器间互联，芯片互联采用NVLink5.0，单枚英伟达BlackwellGPU支持18个NVLink5.0100GB/s连接，总带宽可达1.8TB/s，是PCIe5.0带宽的14倍，超AMD自研InfinityFabric4.0总带宽约一倍。Blackwell的下代RubinGPU架构计划于26年推出，采用NVLink6.0，公司预计速率达3600GB/s，为NVLink5.0两倍。 英伟达加入Ethernet战团，Ethernet、NVLink及InfiniBand各司其长 黄仁勋在本次会上指出因Ethernet已在部分数据中心先入为主，InfiniBand难以全面铺开。Ethernet、NVLink及InfiniBand在成本和性能上各有优劣，InfiniBand及因完全私域化高速演进的NVLink在延迟和数据丢包方面表现突出，但开放的Ethernet性价比更优，未来互联三者将共存；类比铜光互联之争，铜缆因无需光电转换等成本相较低廉，但光缆在性能尤其远距离传输表现更为优异，因此未来二者将协同发展。Ethernet方面，英伟达推出SpectrumEthernet，相比传统Ethernet性能提高1.6倍；而谷歌、AMD等巨头组成的UEC联盟发展UltraEthernet，与英伟达分化为两大阵营竞争。 AI机器人领域持续发力，英伟达引领物理智能浪潮 黄仁勋在会上强调了机器人技术和AI在未来发展的重要性，下一波AI是物理AI，未来全球工业数字化转型市场规模有望达50万亿美元，包括自动化运营和数字孪生模型以降本增效。（）电子、西门子、和谷歌旗下公司Intrinsic等全球十多家机器人行业领导者正在将NVIDIAIsaac加速库、基于物理的仿真和人工智能模型集成到其软件框架和机器人模型中，提升工厂、仓库和配送中心的效率和安全，并充当重复或超精确任务的智能助手。 风险提示：AI技术落地和推进不及预期，行业竞争激烈，中美贸易摩擦等；相关信息数据来自于公开客观信息，不代表对相关公司的研究覆盖和推荐。

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